三大变局之下，第三方支付走向何方？
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由国内267家持牌公司组成的第三方支付地图正在迎来三大变化：技术路径竞争、综合金融场景建设和资本市场进步。

借壳受阻8个月后，银行卡收单巨头拉卡拉支付正式告别重组道路，转向独立IPO：上周五预披露，计划登陆创业板不超过4001万股。在此之前，13家a股支付公司大多以被上市公司收购或参股的形式变相进入二级市场。若此次拉卡拉顺利进入，将成为国内第三方支付以主营业务独立上市的第一股。

在我看来，拉卡拉支付的招股说明书本身在某种程度上是支付技术变革的简要历史。回顾近年来拉卡拉支付的业务指标，个人支付收入从2014年高峰开始.39亿元，滑坡至15年2.11亿元，去年前三季度甚至比去年年底减半，只有11亿元.11亿元；但值得一提的是，其收单业务收入仍以每年数亿元的速度保持高增长。

那么从14年开始发生了什么呢？如果你还记得，14年底，微信标杆支付宝获得了微信支付，并在15年除夕夜以闪电般的速度提供了微信红包的小转账武器，瞬间撬动了数亿卡绑定。这对微信支付在移动支付领域与支付宝平分起到了决定性作用。

这一整件事的意义在于，电子商务、社交网络和其他互联网巨头从当时完全觉醒，他们意识到支付对于他们巨大的消费市场，甚至在未来布局金融领域的战略意义。自14年以来，互联网巨头开始探索基于庞大用户的新兴支付模式，个人支付业务领域开始发生质的变化——用户习惯从离线信用卡支付转移到在线支付。

当然，传统的银行卡收单机构不会白白放弃，开始尽可能瞄准移动支付的总体趋势，推出适合新技术的产品，方便商家接受终端升级。这就是拉卡拉支付在招股说明书中的大规模扫描，NFC智能闪付功能POS，以及适应新兴支付技术和支付场景的迭代产品，如可穿戴设备智能支付手镯。

以上是第三方支付领域经验丰富、将继续经验的商业模式和技术路径的双重升级。第二个变化是第三方在主营业务支付中支付，构建了越来越多的金融场景。拉卡拉集团几乎可以成为走综合金融道路的典范之一——它在招股说明书中透露，除了拟上市的主要支付公司外，拉卡拉还拥有小额贷款、众筹、信用调查等控股或股权子公司，成为金融服务部门，主要从事增值金融等业务。

事实上，从15年开始，很难将第一梯队的第三方支付公司定义为简单的收单机构。除了这次准备突破a股的拉卡拉，支付宝、财付通、快钱、汇款世界等。，都依靠不同的资源，在不同的时间节点，从不同的优势角度切入相同的综合金融业务链——这个商业链包括企业精准营销、企业销存电子化、企业账户托管、企业评级、企业或个人信用信息、小微或个人信用信息、基金代销、现金管理等。撬动从支付衍生出来的各种业态。

拉卡拉集团的雄心壮志可能更大，不满足于创业板块，而是利用资本参与或控制其他金融机构。据其董事长孙陶然介绍，拉卡拉计划与其股东联想控股共同发起联信证券，并参与包头农村商业银行。未来将有类似的操作来拓宽金融领域。

构建综合金融场景是第三方支付的第二个变化。

最后一个变化是，经过十多年的第三方支付发展，行业适者生存带来了许可证的收紧，成熟企业向资本市场集体进步。前三批支付许可证延期后，央行将于6月份公布第四批支付机构的续展结果。目前新牌照已全面停发，第三方支付壳价格上涨已不再是一两天。就在去年上半年，一个业务范围在全国范围内，业务范围包括网上支付、预付卡发行受理、移动电话支付、银行卡收全牌照，裸牌(不含支付)售价3亿元。现在，在作者的朋友圈里，一张不含预付卡发行和受理的三大支付营业执照已经卖到了7张.5亿元。去掉里面的1亿元备付金，实际裸牌价格达到6.5亿元。

价格翻了一番。这个行业的一些退伍军人告诉我，收紧进入者的来源，股票的价格被市场认可，优秀的先驱开始与资本市场联系，这是市场趋于成熟的表现。孙陶然的判断更加乐观。他认为，从今年开始，第三方支付将迎来一波上市浪潮。

总而言之，第三方支付，三大变局已至。